漲至27萬元/噸！草銨膦或?qū)⒋笙磁�，精草銨膦迎來風(fēng)口

原藥價(jià)格的上漲，一方面為草銨磷生產(chǎn)企業(yè)帶來業(yè)績提升和發(fā)展新契機(jī)，另一方面也極大考驗(yàn)著他們產(chǎn)能建設(shè)和釋放、技術(shù)儲備、市場運(yùn)作等能力，強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者出局的局面凸顯。不過，原料上漲和供需偏緊刺激下的漲價(jià)，也存在價(jià)格下滑的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要提前準(zhǔn)備相應(yīng)的預(yù)案和策略......


作為滅生性除草劑領(lǐng)域里的明星產(chǎn)品，草銨膦原藥的價(jià)格一直牽動(dòng)著廣大農(nóng)藥企業(yè)、渠道商和農(nóng)戶的神經(jīng)。2020年以來，草銨膦均價(jià)13.84萬元/噸，進(jìn)入到2021年之后，草銨膦價(jià)格開始持續(xù)上漲，第一季度均價(jià)漲到近18萬元/噸，第二季度價(jià)格快速走高，價(jià)格在20.5萬元/噸水平徘徊。之后，受草甘膦漲價(jià)帶動(dòng)及草銨膦行業(yè)供給收縮影響，草銨膦價(jià)格從6月開始上漲加速，即便是除草劑進(jìn)入傳統(tǒng)用藥淡季的當(dāng)下，需求開始回落，但由于出口需求并未減緩，部分除草劑受國外需求的影響，庫存低位，疊加原材料高位，價(jià)格并未下落。




（來源：中農(nóng)立華原藥）

截至目前，草銨膦原藥價(jià)格已經(jīng)達(dá)到27萬元/噸，預(yù)測后期價(jià)格仍處于上漲通道中。

跌宕起伏，價(jià)格風(fēng)暴中的草銨膦

憑借殺草譜廣、低毒、活性高和環(huán)境相容性好等特點(diǎn)，草銨膦幾乎對絕大多數(shù)農(nóng)田一年生乃至多年生的雜草有較好的防除效果。不但對果園、葡萄園、馬鈴薯田、非耕地等防治一年生和多年生雙子葉及禾本科雜草如鼠尾看麥娘、馬唐、稗、野生大麥、多花黑麥草、狗尾草、金狗尾草、野小麥、野玉米、鴨芽、曲芒發(fā)草、羊茅等效果良好，還可以防除藜、莧、蓼、薺、龍葵、繁縷、馬齒莧、苦苣菜、田薊、田旋花、蒲公英等闊葉雜草，對莎草和蕨類植物也有一定效果。

鑒于此，在過去10年，草銨膦基本保持了快速增長的態(tài)勢，產(chǎn)量也從2011年的約3.2萬噸提升至2020年的3.5萬噸。從價(jià)格上來講，2014年到2016年期間，百草枯逐漸退出市場，草銨膦因?yàn)榫G色環(huán)保需求激增，最高價(jià)格甚至達(dá)到33萬元/噸，被認(rèn)為是取代百草枯的最佳替代品，風(fēng)頭一時(shí)無兩。




（來源：萬得資訊，中金公司研究部）



國內(nèi)企業(yè)輝豐、紅太陽、河北威遠(yuǎn)、江蘇七洲綠色化工等企業(yè)上馬草銨膦項(xiàng)目，產(chǎn)能明顯增加，草銨膦價(jià)格大幅下降，到2019年，草銨膦原藥價(jià)格跌落到10萬元/噸，基本上是價(jià)格低谷。



2020年，一場突如其來的疫情讓湖北大部分生產(chǎn)企業(yè)停產(chǎn)停工，作為國內(nèi)草銨膦主要的中間體供應(yīng)基地，湖北疫情導(dǎo)致的草銨膦供需關(guān)系再度緊張，價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，一直到目前的27萬元/噸，創(chuàng)5年來歷史新高。



從產(chǎn)能上來講，截至2020年末，全球草銨膦產(chǎn)能約4.75萬噸，中國草銨膦產(chǎn)能約占全球的60%，占據(jù)絕對產(chǎn)能優(yōu)勢。



之后，考慮到草銨膦的當(dāng)前市場供給端并沒有新增產(chǎn)能，而黃磷等原材料的價(jià)格上行也將繼續(xù)支撐草銨膦價(jià)格的上漲。特別是進(jìn)入第四季度的銷售旺季，在國內(nèi)外需求拉動(dòng)和內(nèi)銷外貿(mào)交投積極多重刺激下，草銨膦產(chǎn)銷兩旺成為必然！


量價(jià)齊升，草銨膦生產(chǎn)企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)

最近幾年除草劑市場結(jié)構(gòu)不斷變化，雖然草甘膦仍然占據(jù)著第一的位置，但草銨膦不斷提升自身份額，已上升至第二的位置。

與此同時(shí)，基于全球日益增長的農(nóng)產(chǎn)品需求和不斷上升的人口壓力，全球農(nóng)業(yè)發(fā)展更加依賴類似草銨膦這些植保產(chǎn)品來保障。可以預(yù)見草銨膦的形勢將一片大好。對國內(nèi)企業(yè)來講，量額雙增的情況下，競爭力進(jìn)一步增強(qiáng)，紛紛想方設(shè)法在產(chǎn)能上進(jìn)行擴(kuò)張。

從后續(xù)擴(kuò)產(chǎn)情況來看，在草銨膦長期需求向好及短期價(jià)格維持強(qiáng)勢的預(yù)期下，除巴斯夫公告將于2022年部分退出草銨膦原藥生產(chǎn)外，大量農(nóng)化企業(yè)紛紛上馬草銨膦擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，成為行業(yè)新進(jìn)入者。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國內(nèi)已環(huán)評公示的外消旋草銨膦產(chǎn)能已經(jīng)超過了9.65萬噸�？傮w來看，若這些已宣布的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃均順利落地，未來幾年新增供給或大幅超過穩(wěn)定增長的需求。

利爾化學(xué)作為國內(nèi)規(guī)模最大的草銨膦原藥生產(chǎn)企業(yè)，公司2021H1業(yè)績大幅增長主要?dú)w因于農(nóng)藥原藥核心產(chǎn)品草銨膦需求向好，銷售價(jià)格上漲。與此同時(shí)，公司利用自身技術(shù)優(yōu)勢，掌握了草銨膦合成關(guān)鍵技術(shù)。目前已經(jīng)擁有1.54萬噸草銨膦產(chǎn)能，其中綿陽基地?fù)碛胁蒌@膦產(chǎn)能8,400噸/年，廣安基地?fù)碛胁蒌@膦產(chǎn)能7,000噸/年（另有3,000噸/年產(chǎn)能在建）。



表1  截至2020年末外消旋草銨膦擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃統(tǒng)計(jì)


（來源：各公司公告、中金公司研究部）


作為最早一批生產(chǎn)研發(fā)草銨膦的企業(yè)，永農(nóng)生物在寧夏公司擴(kuò)產(chǎn)10,000噸，不過受疫情影響，公司產(chǎn)能利用率相對較低。

新進(jìn)入草銨膦公司長青股份將投資建設(shè)年產(chǎn)3,500噸草銨膦原藥項(xiàng)目、年產(chǎn)2,000噸氟磺胺草醚原藥等計(jì)劃，長青股份公司按照項(xiàng)目的實(shí)際需求和輕重緩急實(shí)施募投項(xiàng)目建設(shè)。

需要提醒的是，草銨膦由于相對較高的技術(shù)壁壘，實(shí)際擴(kuò)產(chǎn)情況存在較大不確定性。本次擴(kuò)產(chǎn)中大量企業(yè)過去并沒有草銨膦生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，它們的在建產(chǎn)能是否能實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的供應(yīng)仍難以確定。與此同時(shí)，農(nóng)藥需求存在下滑風(fēng)險(xiǎn)，受供求關(guān)系影響，草銨膦價(jià)格也有下跌風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)上馬草銨膦項(xiàng)目勢必謹(jǐn)慎，對一旦達(dá)不到預(yù)期要有備案。


洗牌加速，精草銨膦迎來風(fēng)口

精草銨膦的除草活性為普通草銨膦的兩倍，勢頭強(qiáng)勁！

根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，精草銨膦產(chǎn)品上市僅一年，就憑借毒性低、較為安全，在土壤中易于降解，對作物安全，漂移小，對臨近作物安全且可有效治理小飛蓬、牛筋草、馬齒莧等惡性雜草等優(yōu)勢搶占原草銨膦8%的市場份額，未來可期！

據(jù)了解，草銨膦具有L型和D型兩種光學(xué)異構(gòu)體，但只有L-草銨膦（又稱精草銨膦）具有除草活性。目前上市的草銨膦除草劑主要為D︰L=1︰1的外消旋產(chǎn)品，若草銨膦產(chǎn)品中只含有L-構(gòu)型的光學(xué)異構(gòu)體，理論上單畝草銨膦使用量可以降低50%，這對于降低使用農(nóng)藥成本、減輕環(huán)境壓力均具有十分重要的意義。

不過因?yàn)長-草銨膦技術(shù)壁壘高，生產(chǎn)成本提高1.2～1.3倍，但其理論藥效為外消旋草銨膦的2倍，所以國內(nèi)已公示精草銨膦擴(kuò)產(chǎn)環(huán)評公告書并不多，僅有利爾化學(xué)、永農(nóng)生物、山東綠霸等，這些企業(yè)都想借助精草銨膦項(xiàng)目進(jìn)一步強(qiáng)化競爭優(yōu)勢，所以均有縝密的規(guī)劃和布局。



（來源：中國農(nóng)藥信息網(wǎng)）

作為目前少數(shù)幾個(gè)掌握L-草銨膦合成技術(shù)的企業(yè)，為進(jìn)一步提升市場競爭力，利爾公司在廣安和綿陽基地分別規(guī)劃有3,000噸/年和30,000噸/年L-草銨膦產(chǎn)能。2020年廣安利爾公司取得了精草銨膦生產(chǎn)許可，進(jìn)行試生產(chǎn)，并獲得成功，已實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)。廣安基地的3,000噸/年L-草銨膦產(chǎn)能預(yù)計(jì)于2022年1月達(dá)產(chǎn)，在草銨膦行業(yè)的話語權(quán)進(jìn)一步增強(qiáng)。

12年前，永農(nóng)生物就開始向精草銨膦的技術(shù)攻關(guān)，多年的堅(jiān)持和努力，永農(nóng)生物于2020年4月1日推出精草銨膦銨鹽（商品名：金百速®）獲準(zhǔn)正式登記，這是精草銨膦銨鹽在我國的首次登記，產(chǎn)品推向市場后，以其良好的除草效果和成本控制深受農(nóng)戶歡迎，開啟了滅生性除草新時(shí)代。除此之外，南通江山農(nóng)藥化工股份有限公司也已完成了草銨膦和精草銨膦的合成工藝研究。

接下來，草銨膦和精草銨膦的博弈會逐漸明顯，精草銨膦也將逐步替代草銨膦，草銨膦領(lǐng)域迎來洗牌階段，寡頭企業(yè)局面逐漸形成。與此同時(shí)，隨著精草銨膦產(chǎn)業(yè)化，更高的性價(jià)比及高活性、低污染的產(chǎn)品將成為草銨膦行業(yè)發(fā)展大趨勢。那些能成熟掌握L-草銨膦工藝，并且在精草銨膦技術(shù)儲備上取得差異化競爭優(yōu)勢的企業(yè)將會占領(lǐng)市場主動(dòng)權(quán)并引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。